存股殖利率為何一定要5%以上?達人解析

我的持股配置可分為「核心持股」與「衛星持股」。核心持股以每年領股利為主,除非公司走下坡,否則一律抱好抱緊,價格設定在殖利率5%以上買進。

至於衛星持股要選擇成長股,預期未來它的股價與獲利會大爆發,但眼前正值設備、規模大量擴張之際,盈餘分配率都不高,買進時即便殖利率低於5%也沒關係,因為期待的是公司未來產能成熟後的成長。

有朋友好奇地問我,為什麼核心持股一定要5%以上才能買呢?難道4%差一點點不行嗎?其實只要標的穩妥,5%或4%長期持有下來必定是大勝定存的1.5%。至於小車設定核心持股的低標5%,原因是在72法則之下,5%和4%兩者相差了3.6年。

72法則

投資上所謂的72法則,在複利的前提下(持續將每年獲利投入),用72除以預估的年報酬率,所得結果就是資產翻倍所需的年數。

假設最初投資金額為100萬,年報酬率8%,透過「72法則」計算,將72除以8,得9,意即100萬成長至200萬需約9年時間。

年報酬率7%
72 ÷ 7 ≒10.3
10.3年能讓資產翻倍(比8%多1.3年)

年報酬率 6%
72 ÷ 6=12
12 年能讓資產翻倍(比7%多1.7年)

年報酬率 5%
72 ÷ 5=14.4
14.4年能讓資產翻倍(比6%多2.4年)

年報酬率 4%
72 ÷ 4=18
18 年能讓資產翻倍(比5%多3.6年)

年報酬率 3%
72 ÷ 3=24年
24 年能讓資產翻倍(比4%多6年)

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由以上計算可知:年報酬率每少1%就需要多花2~6年才能讓原本資產翻倍;相對地,年報酬率每多1%就可以少花2~6年讓資產翻倍。

因此,年報酬率越高,資產翻倍就越快,大家可以選擇自己可以接受的時間。然而我們除了注意年報酬率之外,還須留意報酬率的合理性,一般以領息為主的核心持股,報酬率落在5%~8%較為合理。

倘若超過8%則需觀察該公司歷年的填息(漲回除息前的價格)情況,如果大部分的年度都無法填息成功,導致股價越除越低的話,很有可能賺了股息賠了價差,也不能算是一個好的存股標的。


作者簡介_小車 x 存股實驗

平凡上班族,存股經驗9年,分享存股心得與成長。運用閒錢及股利持續投入,打造足以支付房貸的股利現金流。 出版著作: 《給存股新手的財富翻滾筆記【隨書附贈:存股新手SOP小冊】:最適合小資族的「金融股543規律」,用薪水4萬輕鬆打造年收股息20萬!》

本文獲「小車 x 存股實驗」粉絲專頁授權轉載,原文連結。


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