特別股回彈 息利雙收有看頭

柏瑞投信4月「洞悉特別股」報告指出,聯準會升息接近尾聲,投資人對經濟陷入衰退疑慮增溫,使得美國公債殖利率回落,特別股指數的殖利率持續高檔震盪。美國勞動力市場維持穩健、服務業依然有韌性,部分抵銷製造業的疲軟,經濟學家近期維持對美國第二季經濟將微幅成長的看法,部分投資人也樂觀看待可望軟著陸。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲說明,先前金融市場已受到非經濟因素干擾而出現超跌,已逐步調升投資組合的利率敏感度到中性水準,短期內將維持目前中性的利率水準,以耐心等待通膨和緩及長天期利率走低的預期實現。

新光全球特別股收益基金經理人簡秀君分析,舉債上限壓抑美股表現,僅會造成股市短線震盪,隨白宮與共和黨談判代表5月27日達成原則性協議,好消息出籠,如果未來停止升息,特別股的高息特性,可望吸引資金挹注,讓特別股在風險報酬兼顧下,息利雙收優勢明顯。

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簡秀君強調,ICE固定利率特別股指數截至5月19日止,最新殖利率已突破6%來到6.49%、創今年新高,高息吸引力加上不少全球特別股基金,透過主動管理將基金投組增設「可增益資產」部位,增加基金操作彈性,更容易將基本面前景佳的利基型資產,搭配擁有高殖利率的優質特別股一網打盡。

現階段正值美國有機會進入停止升息階段,根據歷史經驗推估,一旦美國停止升息,特別股的股價深具成長潛力,同時在固定收益商品中,全球特別股基金又兼具高息收益,成為息利雙收的穩健型資產,可說是今年掌握進可攻、退可守的優選。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230605000260-260208