率先築底 陸股迎上升行情

隨疫情進入尾聲,股市利空逐步頓化,大陸股市夾帶充裕資金率先全球股市先行完成築底,並帶來一波持續上升行情。投信法人表示,相較其他國家股市落底變數較多,大陸股市落底早已底定。加以資金面寬鬆,第四季大陸股市將在剛需產業的帶動下,一路震盪向上,持續領跑全球股市。

產業看好具備剛性需求的板塊,包含新能源、電動車及醫療。

統一大龍騰中國基金經理人陳朝政指出,近期大陸「穩增長」政策明顯加速鋪展,財政刺激及貨幣政策雙管齊下,推動消費回升,人行也在8月15日宣布今年以來第二次降息。今年大陸貨幣政策將保持逆勢寬鬆,奠定股市向上基礎。而第四季大陸股市持續上揚動能,將來自剛需產業。

全球景氣可能衰退的背景下,具備剛性需求的產業,將更加獲得資金青睞,例如新能源、電動車及醫療。全球能源轉型趨勢確立,使新能源及電動車需求保持強勁,大陸作為新能源設備及電動車生產大國也受惠良多。

新能源板塊中,又以風電及太陽能最受關注,尤其是太陽能產業。為了降低對傳統能源依賴,今年歐美的太陽能設備採購成長率翻倍,帶動大陸太陽能設備供應鏈營收。

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隨著大陸人口結構高齡化,過去醫療產業雖然具備強勁需求,但資金投入有限,發展受到限制。但後裔情時代,醫療產業開始獲得市場專注,在投資上升的推動下,大陸醫療產業的服務和品質,預計將迎來飛躍式的成長。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示,大陸預計CPI年增速在短期內可能衝破3%,預估主要來自豬價回升。但剔除食品和能源價格後,終端需求偏弱加上疫情對出行等影響,核心通膨的漲價動力不足。

對於核心消費價格,漲價壓力可能在明年。從政策端看,短期內通膨走高是結構性因素和基期因素,在考慮到穩增長以及防風險的需求,預計短期內通脹壓力不會影響貨幣政策的方向,但空間可能有影響。

因疫情的防控使供應鏈深受影響,對經濟走勢加大波動幅度,短期對美國通膨預期有見頂的跡象,股市迎來反彈機會。預期未來政策將往穩增長傾斜,包含貨弊和財政政策。偏鬆的資金環境可望支撐股市表現。未來投資重心在挖掘槓桿率和利潤率提升的產業方向,如技術升級帶來利潤率抬升的電動車、太陽能電池和傳統產能低碳轉型的綠色材料。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220824000322-260208

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