美國多重資產 把握輪漲契機

放眼2023年第一季,隨著通膨降溫與景氣放緩、升息有望步入尾聲,法人建議,投資人可以美國強勢資產為主的多重收益成長資產,在波動、風險與機會中均衡布局。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,評估金融市場仍將面臨較大的不確定性、高波動可能持續,主要擔憂來自美國經濟可能衰退、企業獲利轉弱、積極的貨幣政策,通膨維持高點及地緣政治風險等,但美股、可轉債、以及非投資等級債仍具有長期投資價值就美股來說,標普500指數的預期本益比已由2023年初的21.4倍大幅回落,且低於長期的16.37倍,具備長期投資價值。

就非投資等級債而言,預估2022年違約率微幅上升,但遠低於歷史均值。2023年違約率仍可望低於長期平均。主要原因為疫情期間已淘汰不少體質差的公司,目前市場發債公司致力於降低債務比重,信用體質佳;過去違約主要來自能源、原物料等產業,在原物料價格支撐下這些產業違約機率低;2022、2023債務到期比例低,再融資壓力有限。

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於此同時,美國非投資等級債券殖利率由去年底的4.3%大幅攀升,目前收益率約為8.5%,整體收息價值大幅提升。操作上,持續的監控、調整並重新平衡投資組合達到美股、可轉債、非投資等級債各三分之一的配置,透過分散的投資組合、及多重的收益來源掌握長期的投資機會。

群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,在地緣政治驅動避險情緒、升息預期、通膨隱憂三大不確定因素下,預期市場波動起伏大,2023年市場仍然面臨諸多不確定性,因此建議穩健型投資人不妨採取潛力收益多重資產的投資策略,可選擇核心配置美股、能布局多元主題趨勢、同時有專業經理人靈活調整持股的多重資產型產品,更能因應市況攻守兼備,採取以美股為核心來進行多元資產布局,將更有助於分散投資組合風險,掌握不同市場輪漲契機,同時也能透過收益部位獲得息收保護。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230113000364-260208