股債多元配置 抗震盪

短期市場震盪,投信法人認為,美國聯準會(Fed)在這個時間點上的抉擇仍困難,市場對於衰退的預期只是暫時延後,但並沒有消失,如果後續數據轉差,Fed還是隨時有機會暫停升息,需要持續觀察政策的動向,可藉由股債多元配置以降低風險。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,市場持續反應央行鷹派言論及財報表現,加上對今年經濟衰退恐懼,金融市場波動度短期仍將非常大。在高通膨及大幅波動的環境下,理財首重抗通膨及降波動的商品,建議採多元資產配置因應,以分散風險,並優先挑選全球組合型。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克指出,美國經濟仍相當具有韌性,Fed緊縮貨幣政策的效果可能需要在六~九個月後才會陸續顯現,因此若是通膨在下半年明顯減速,應可看到升息終點。

雖今年企業營收與獲利下滑,然而仍有具備營運效率與維持利潤率的優質企業機會可尋,預期股市將延續震盪走勢,但可以趁此發掘股價被錯殺的優質標的。

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華南永昌Shiller US CAPE ETF組合基金經理人申暉弘分析,隨著美國升息循環逐步放緩,通膨壓力緩解,加上大陸解封,全球經濟有望緩步走出陰霾,也為當前經濟局勢帶來轉機。今年市場波動仍難以避免,操作上建議採取價值防禦配置,透過全球組合基金多元配置,價值股長線仍優於成長股配置,並可挑選表現穩定的基金作為核心配置,合理分散風險。

富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升強調,收益型資產中,相對偏好的美國公債和美國特別股,優勢在於波動度低且收益率高,適合在目前震盪階段優先布局。收益型資產涵蓋防禦性類股,如台灣高股息ETF、美國金融特別股等。台美成長股部分將保持較積極持股。美股方面,以資訊科技、工業類股為主,醫療保健、非核心消費為輔。

日盛目標收益組合基金研究團隊說,公債殖利率與股息殖利率的利差擴大,顯示債市投資價值優異、買進債券的誘因提升。今年投資風險意識一定要有,建議可透過具有跨資產配置思維的跨國組合平衡基金因應。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230306000250-260208