陸股吸金點火

近期大陸防疫措施陸續鬆綁,讓連續兩個月遭到外資賣超的大陸股市,再次迎來大幅資金加碼。11月大陸北向資金單月淨流入達600億人民幣,為今年以來第二高,僅次於6月的民幣729.6億元。防疫政策的不確定性逐步消除,也激勵大陸股市出現反彈行情。11月滬深300指數單月漲幅近10%,遠勝標普500指數的5.38%。

統一強漢基金經理人林鴻益表示,近日大陸防疫措施鬆綁,已從中央政策擴張至地方實際作為,北京、上海等直轄市作為重要觀察指標,也開始放寬檢疫規定。隨著實際檢疫措施逐步放鬆,防疫政策邁向解封的趨勢確立,也讓市場期待大陸經濟活動恢復後的復甦。防疫政策的不確定性消除,加上今年來外資大幅賣超,未來外資仍有望持續回流,成為大陸股市未來一季向上動能。

林鴻益表示,疫情期間,大陸民間累積的超額儲蓄,加上經濟活動回歸正軌後,供應鏈恢復正常,人民也重新獲得穩定薪資收入,大陸消費市場有機會出現爆發性成長,使相關類股受惠。而今年大陸經濟成長受到疫情拖累,基期較低且解封後的強勁復甦,使明年經濟成長可望加速。

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林鴻益表示,在戰事步入尾聲之前,歐洲的能源短缺為結構性問題,短期難以扭轉,為中國化工業帶來長線機會。雖然今年來受到疫情影響,化工產品需求下滑,但中國作為化工品消費大國,經濟活動恢復後,有望帶動全球化工品需求回升。

群益華夏盛世基金經理人謝天翎指出,近期港股的三重壓力有望見頂,一是聯準會緊縮影響無風險利率,目前美國加息放緩,利率開始築頂;二是大陸增長壓制盈利,目前對於防疫、地產態度緩和,盈利的轉機有望到來;三是中美關係影響風險偏好,風險溢價已達到歷史高點,或已計入政治風險。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20221221000315-260208

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