2023迎股息、債息雙高時代

元大投信指出,市場過去很長一段時間處於低利率環境,投資人多以透過台股ETF獲取息收,帶動高股息ETF規模快速成長,連續12年配息且100%填息的國民ETF 0056,規模日前逼近2,000億元;隨聯準會持續提高基準利率,高債息投資躍上檯面,國內首檔債券ETF元大美債20年,自去年第四季以來,規模、受益人數均翻倍成長;投等債信評優異、殖利率更高的元大投資級公司債、元大AAA至A公司債交易同樣火熱,讓原本以法人為主的債券ETF市場,在一般投資人間掀起熱潮。

元大投信董事長劉宗聖表示,當股票投資不是唯一選項,債券投資同樣具備吸引力後,投資人可善用各式產品迎接股息、債息雙高時代來臨,觀察三大重點,一是標的平衡:透過股債平衡基金,彈性調整股債來應對大環境下的動盪。

二是時間平衡:美國基準利率攀升,債券殖利率成為焦點,投資人布局不同天期債券基金,可參與不同屬性的債券回報與價格波動;三是配息平衡:以前投資人習慣存股領息,希望配息頻率愈高愈好,而債券ETF的季配特色可以滿足其需求。

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元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出,在高利率的環境裡,高度依賴融資的企業容易遭遇經營困境,此時擁有龐大現金流的龍頭企業因較少依賴銀行貸款,受到升息衝擊的程度相對緩和,展現其穩定性和韌性,當出現行情因恐慌而下殺時,反而可以進一步思考加碼的可能性。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為,未來美國若再升息是債券買點不是賣點,短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投資回報特性,短天期適合進行現金停泊與增益,長天期待停止升息或轉降息有較大價格反彈空間。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230317000403-260208